LR:s
budget för 2015 är godkänd. Kostnaden för pensionerna blir 29
miljoner €. Skärgårdstrafiken, den tredje största posten, kostar
16 miljoner €.
Verksamhetsberättelse
framgår att pensionsfondens värde var 364 miljoner €. Skulden för
arbets- och ledamotspensionerna var till 727 miljoner.
Pensionsskulden är alltså 363 miljoner.
Därför
är det av största vikt att pensionsfonden hanteras på ett optimalt
sätt för att garantera bästa möjliga avkastning, och på så sätt
minska de kostnader som måste tas via budgetmedel i framtiden.
Det
är förvånande och beklämmande att pensionsfondens avkastning inte
engagerar lagtingsledamöterna. Pressen är inte heller aktiv.
Pensionsfondens
avkastningen har legat kring 19 miljoner de två senaste åren.
Avkastningen 2013 var 7,2%. Om avkastningen på pensionsfonden kunde
ökas med 0,4% så skulle LR förtjäna mer per år, än man vid
första anblicken vann vid privatiseringen av södra linjen på fyra
år.
Pensionsfonden
har indelat aktieplaceringarna enligt: Finland, Övriga Europa,
Nordamerika och Tillväxtländer. Främst de sk BRIC-länderna, dvs
Brasilien (inte så mycket Ryssland), Indien och Kina.
Från
tabellen kan vi se inom vilka ramar pensionsfonden enligt egna regler
kan placera medlen. Max och Min. Detta är saker, som borde
diskuteras mer än skärgårdstrafiken.
Jag
har tittat lite på de placeringar som pensionsfonden har. Ungefär
hälften är placerade i räntebärande papper. En ovanligt hög
andel, men den diskussionen kräver en separat artikel. Vi ser
istället på aktier(-fonder) på de olika marknaderna.
I
Finland har man placerat 34%, i Övriga Europa 39%, i Nordamerika 5%
och i tillväxtländerna 20% av kapitalet.
Som
ett diskussionsunderlag har jag skrivit in tillväxten på de olika
marknaderna, samt avkastningen det senaste året. Avkastningen på
börserna tenderar nämligen i det långa loppet att korrelera med
tillväxten i ekonomin.
Tillväxten
är obefintlig i Finland och Euro-området. Skuldsättningen är hög.
Är det då förnuftigt att placera 73% av aktierna där? Strategiskt
är det dessutom en större risk att vara beroende av Finland både
när det gäller skatteinkomster OCH aktieavkastning. Går det ena
dåligt, så tenderar ju också den andra att gå dåligt.
Japan
hade en snabb tillväxt efter kriget och aktieindex gick upp 250-
falt under perioden 1948-1984. Så hamnade landet i 0-tillväxt och
hög skuldsättning. Idag är börskurserna på samma nivå som 1984.
Många är rädda för att EU och Finland nu kan ha samma utveckling
framför.
Tillväxten
är hög i USA. Varför har man bara placerat 5% där. Eller: Varför
får de bara placera 5% där? De gör så gott de kan.
USA
och Kina tävlar om att vara världens största ekonomi. De verkar
också tävla om att ha den största tillväxten.
Indien,
Kina och många sk Frontier-länder går som tåget, och
aktiekurserna avspeglar detta förhållande.
Kanske
det vore förnuftigare att öka placeringarna i USA, Kina, Brasilien
och de sk Frontier-länderna och minska placeringarna i Finland och
Europa?
Bioteknik
har varit tillväxtmotorn i USA och steg med 33% senaste år och 118%
på två år. Hur mycket fondpengar tror ni har placerats där?
Lagtinget
diskuterar skärgårdstrafiken men inte pensionsfonden och dess
regler. Det finns en stor trafikavdelning. Var finns avdelningen, som
ska placera pensionmedlen? Pressen skriver om skärgårdstrafiken,
men inte om kostnaderna för pensionsutgifterna, som är dubbelt
större.
Alla
verkar debattera skärgårdstrafiken, men få skriver ett ord om
pensionsfonden.
I
verksamhetsberättelsen, som nu har lite mer informationsvärde,
framgår att de sju ledamöterna har fått 4.496€ i arvode, dvs
640€/ år. Är det någon som tror att de gör ett omfattande
arbete?
Det
framgår även att man erlagt 266.000€ åt externa
kapitalförvaltare och 144.000€ till portföljförvaltare dvs
410.000€ om jag förstår den kryptiska texten korrekt.
Ingenstans
framgår vem, eller vilka, som förvaltar pensionsfondens tillgångar
på 364 miljoner €. Märkligt. Det är ju uppenbarligen de, och
inte Lagtinget, som diskuterar och bestämmer hur den åländska
pensionsfondens pengar skall förvaltas. Deras beslut påverkar
Ålands budget för decennier framåt. Någonstans förs dessa
diskussionerna bakom okända och slutna dörrar.
Kan
någon journalist byta ut blyertspennan mot en blåslampan och reda
ut saken? Att fråga LR brukar vara meningslöst.
Men
kanske fonden i sin nästa verksamhetsberättelse i alla fall kunde
specificerar hur stor andel av pensionsskulden som hänför sig till
ledamöternas pensioner. Jag vet att många är nyfikna.
Marknader Andel Max Min Tillväxt
2014 Börsavkastning 2014
Finland 34% 50% 0 0 +5
Sverige ?% 2% +11
Övr Europa 39% 40% 0 0 +9
Nordamerika 5% 5% 0 +5% +8
Tillväxtländer 20% 20% 0
BRIC-länderna
Brasilien 0 0
Ryssland -5% -40%
Indien +5% +30%
Kina +7% +28%
Sk Frontier-länder exempelvis
Turkiet +4% +30%
Syd-Afrika +5% +13%
Egypten +5% +33%
Bioteknik uppgång +33% för 2014 och +118% 2013-2014